野村:金山软件(03888)游戏动力减弱 评级“中性

发布时间:2018-05-23 15:58:15

野村:金山软件(03888)游戏动力减弱 评级“中性

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  原标题:野村:金山软件(03888)游戏动力减弱 评级“中性” 智通财经APP获悉,野村发表研究报告

  智通财经APP获悉,野村发表研究报告称,金山软件(03888)游戏业务动力减弱,重申“中性”评级,维持目标价26元。

  报告中称,金山软件首季纯利1.18亿元人民币胜巿场预期,但主要来自非经营收入,而经营溢利则低过预期;同时,13亿元人民币的收入也差过野村预期,当中主要因为游戏业务及云服务业务增长低于预期。

  该行认为,游戏业务中,旗舰《剑侠情缘3 Online》收入减少。野村引述管理层称,不少玩家被愈来愈受欢迎的《PUBG》等电脑游戏吸引,野村称,首季《剑侠情缘3》日平均高峰经常用户同比减少25%,流失速度较去年第3及第4季加快。

  另外,金山软件的整体游戏收入同比减少23%,野村计算,月平均付费用户减少22%,而ARPU则减少1%。